皆さん、こんにちは。

移動平均線大循環分析でくりっく株365の銘柄を見てみましょう。

9月の米消費者物価指数（CPI）が前年同月比8.2％の上昇となりました。根強いインフレ圧力が示されたことで、米連邦準備制度理事会（FRB）による積極的な利上げが続くとの見方が強まりました。

NASDAQ-100は下降期である第4ステージを維持しています。このまま帯に傾きが出て間隔が広がってくればトレンドに勢いが出てきます。一方で、短期移動平均線が帯に突入すれば下降相場の終焉である第5ステージへ移行します。

NYダウは下降期である第4ステージを維持しています。このまま帯に傾きが出て間隔が広がってくればトレンドに勢いが出てきます。一方で、短期移動平均線が帯に突入すれば下降相場の終焉である第5ステージへ移行します。

日経225は下降期である第4ステージを維持しています。このまま帯に傾きが出て間隔が広がってくればトレンドに勢いが出てきます。一方で、短期移動平均線が帯に突入すれば下降相場の終焉である第5ステージへ移行します。

原油ETFは上昇相場の入り口である第6ステージから上昇期である第1ステージに移行してきました。このまま帯に傾きが出て間隔が広がってくればトレンドに勢いが出てきます。一方で、短期移動平均線が帯に突入すれば上昇相場の終焉である第2ステージへ移行します。

バイデン米政権は7日、大量破壊兵器やミサイルに軍事転用できる最先端半導体の対中輸出規制を大幅に強化すると発表したことで、半導体関連銘柄に売りが膨らみました。さらに、国際通貨基金（IMF）は米国や世界の成長率見通しを引き下げました。また、ロシアがウクライナの首都キーウ（キエフ）などをミサイルで攻撃したとの報道から、両国の対立激化も投資家心理を圧迫しました。

9月の卸売物価指数（PPI）は前月比0.4％上昇と市場予想を上回りました。この結果はFRBが積極的に利上げを進めることを後押しする内容だったことから、利上げへの警戒感が強くなりました。

FRBは、9月の米連邦公開市場委員会（FOMC）の議事要旨を公表しました。インフレに上振れリスクがあり、「一層の景気抑制的な政策スタンスとし、これを維持する必要がある」との見方が示され、市場関係者の間では、利上げペース加速への警戒感が広がりました。

ただ一方で、景気の先行きを踏まえ、金融引き締めペースを調整する必要性への言及もあったことから、どこかの時点で利上げペースを減速させるとの見方もあり、買いが優勢になる場面もみられました。

注目されていた9月の米消費者物価指数（CPI）は前年同月比8.2％上昇し、伸び率は3カ月連続で鈍化するも市場予想を上回りました。また、変動の激しい食品とエネルギーを除いたコア指数は前年同月比6.6％上昇し、伸び率は2カ月連続で拡大しました。

根強いインフレ圧力が示されたことで、米連邦準備制度理事会（FRB）による積極的な利上げが続くとの見方が強まり、ダウの下げ幅は一時500ドルを超えました。ただ、次回の米連邦公開市場委員会（FOMC）の金融政策を占う重要な指標の発表を終え、0.75％の利上げが濃厚となる中、市場の不透明感が薄れ、売り一巡後は徐々に値を戻す展開となり株式市場は大きく上昇しました。

ミシガン大が発表した10月の期待インフレ率が、1年先、5年先ともに9月の確報値から上昇しました。1年先の期待インフレ率は、3月以来7カ月ぶりに上昇に転じました。市場予想を上回る伸びを示した前日の9月の米消費者物価指数（CPI）に続き、根強いインフレ圧力が確認されました。FRBがインフレ抑制のために大幅利上げを続け、景気悪化を招くことへの懸念が株価を下押しました。

現状のマーケットは物価関連などが上昇すると、FRBの利上げペースが加速するとして売り材料となり、反対に下落するとFRBの利上げペースが鈍化すると判断され買い材料になっているようです。

10月19日（水）15:00（英国）9月消費者物価指数
10月19日（水）18:00（ユーロ圏）9月消費者物価指数
10月19日（水）20:00（米国）MBA住宅ローン申請指数
10月19日（水）21:30（米国）9月住宅着工件数
10月19日（水）21:30（米国）9月建設許可件数
10月19日（水）27:00（米国）米地区連銀経済報告（ベージュブック）
10月20日（木）08:50（日本）9月貿易統計
10月20日（木）21:30（米国）10月フィラデルフィア連銀製造業景気指数
10月20日（木）21:30（米国）新規失業保険申請件数
10月20日（木）23:00（米国）9月中古住宅販売件数
10月20日（木）23:00（米国）9月景気先行指標総合指数
10月21日（金）08:30（日本）9月全国消費者物価指数
10月21日（金）23:00（ユーロ圏）10月消費者信頼感
10月24日（月）17:00（ユーロ圏）10月製造業購買担当者景気指数
10月24日（月）17:00（ユーロ圏）10月サービス部門購買担当者景気指数
10月24日（月）17:30（英国）10月製造業購買担当者景気指数
10月24日（月）17:30（英国）10月サービス部門購買担当者景気指数
10月24日（月）22:45（米国）10月製造業購買担当者景気指数
10月24日（月）22:45（米国）10月サービス部門購買担当者景気指数
10月24日（月）22:45（米国）10月総合購買担当者景気指数
10月25日（火）22:00（米国）8月ケース・シラー米住宅価格指数
10月25日（火）23:00（米国）10月消費者信頼感指数（コンファレンス・ボード）
10月25日（火）23:00（米国）10月リッチモンド連銀製造業指数


＊今週は日欧の消費者物価指数に注目しましょう。

第4ステージ
第4ステージは下降期です。

　短期移動平均線と帯の関係に注目していきましょう。
・上昇トレンドに移行する場合は、短期移動平均線が帯を上抜けていきます。
・下降トレンドに勢いが出る場合は、帯に傾きが出て間隔が広がってきます。

高値29,191円　安値25,594円
※抵抗線・支持線となりやすい価格です。そこを突破することに意味があります。

第4ステージ
第4ステージは下降期です。

　短期移動平均線と帯の関係に注目していきましょう。
・上昇トレンドに移行する場合は、短期移動平均線が帯を上抜けていきます。
・下降トレンドに勢いが出る場合は、帯に傾きが出て間隔が広がってきます。

高値32,687ドル　安値26,090ドル
※抵抗線・支持線となりやすい価格、そこを突破することに意味があります。

第4ステージ
第4ステージは下降期です。

　短期移動平均線と帯の関係に注目していきましょう。
・上昇トレンドに移行する場合は、短期移動平均線が帯を上抜けていきます。
・下降トレンドに勢いが出る場合は、帯に傾きが出て間隔が広がってきます。

高値12,897ドル　安値10,419ドル
※抵抗線・支持線となりやすい価格です。そこを突破することに意味があります。

第1ステージ
第1ステージは上昇期です。

　短期移動平均線と帯の関係に注目していきましょう。
・上昇トレンドに勢いが出る場合は、帯に傾きが出て間隔が広がってきます。
・下降トレンドに移行する場合は、短期移動平均線が帯を下抜けていきます。
そこに注目していきましょう。

高値3,165円　安値2,497円
※抵抗線・支持線となりやすい価格、そこを突破することに意味があります。

今週も大循環MACDについて解説していきますね。

先週も少しお伝えしましたが、下図の上部は移動平均線大循環分析です。そして、そのパラメーターは5日、20日、40日となります。日足以外の場合では5本、20本、40本を使います。

その下には3つのMACDを表示しています。便宜的に上からMACD（上）、MACD（中）、MACD（下）と呼ぶことにします。

3つのMACDのパラメーターはそれぞれ次のようになります。

MACD（上）・・・5・20・9
MACD（中）・・・5・40・9
MACD（下）・・・20・40・9

MACDの役割はもうご存知の通り、2本の移動平均線（EMA）の間隔の変化を見るものです。そして、その間隔を見ることにより、2本の移動平均線のゴールデンクロス、デッドクロスを先読みすることができます。

このようにMACD（上）、（中）、（下）と3つ見ることで、より高度な分析ができるようになりますので、次週はそこに焦点を当てていきましょう。