皆さん、こんにちは。

移動平均線大循環分析でくりっく株365の銘柄を見てみましょう。

1月の米個人消費支出（PCE）物価指数が発表され、前年同月比5.4％の上昇となり、伸び率が7カ月ぶりに加速しました。市場関係者の間では、このPCEを受けて、米連邦準備制度理事会（FRB）がより一層かつ、より長期の利上げを強いられる可能性があると指摘し株価の売り材料となりました。

NASDAQ-100は上昇期である第1ステージから上昇相場の終焉である第2ステージへ移行してきました。このまま短期移動平均線が帯を下抜ければ下降相場の入口である第3ステージに移行します。一方で、短期移動平均線が帯を上抜ければ上昇期である第1ステージへ逆行します。

NYダウは上昇期である第1ステージから下降期である第4ステージへ移行してきました。このまま帯に傾きが出て間隔が広がってくればトレンドに勢いが出てきます。一方で、短期移動平均線が帯に突入すれば下降相場の終焉である第5ステージに移行します。

日経225は上昇期である第1ステージから上昇相場の終焉である第2ステージへ移行してきました。このまま短期移動平均線が帯を下抜ければ下降相場の入口である第3ステージへ移行します。一方で、短期移動平均線が帯を上抜ければ上昇期である第1ステージへ逆行します。

原油ETFは上昇相場の入口である第6ステージから下降相場の終焉である第5ステージへ逆行してきました。ここから短期移動平均線が帯を上抜ければ上昇相場の入口である第6ステージへ移行します。一方で、短期移動平均線が帯を下抜ければ下降期である第4ステージへ逆行します。

1月の中古住宅販売件数は前月比0.7％減の400万戸と、2010年10月以来12年3カ月ぶりの低水準を記録しました。マイナスは12カ月連続で、市場予想も下回りました。一方で、最新週の週間新規失業保険申請件数は予想外に改善し、労働市場の需給逼迫（ひっぱく）が示されました。

1月の米個人消費支出（PCE）物価指数は、前年同月比5.4％の上昇となり、伸び率が7カ月ぶりに加速しました。変動が激しいエネルギーと食品を除いたコア指数も、伸びが加速して4.7％上昇となり、市場予想を上回りました。

市場関係者の間では、PCEを受けて、米連邦準備制度理事会（FRB）がより一層かつ、より長期の利上げを強いられる可能性があると指摘しました。FRBの金融引き締め強化で景気悪化リスクも高まるため、株式市場の売り材料となりました。1月の米新築住宅販売件数や2月のミシガン大消費者信頼感指数が市場予想を上回ったことも、利上げ局面長期化を意識させました。

FRBは、米連邦公開市場委員会（FOMC）の前回会合の議事要旨を公表しました。「インフレは受け入れがたいほど高い」として、利上げの継続が適切との見解で一致しました。FRBは前回会合で、利上げ幅を0.25％に縮小しましたが、2〜3人の参加者は0.5％利上げの継続を主張していました。

市場関係者の間では、議事要旨に関しては新たな情報は少なく、想定の範囲内だったようですが、利上げ停止時期が遠のくとの懸念が改めて意識されました。

クリーブランド連銀のメスター総裁らFRB高官が、インタビューなどでインフレ圧力の根強さを指摘しました。

3月1日（水）17:55（独国）2月失業者数、2月失業率
3月1日（水）18:00（ユーロ圏）2月製造業購買担当者景気指数
3月1日（水）18:30（英国）2月製造業購買担当者景気指数
3月1日（水）21:00（米国）MBA住宅ローン申請指数
3月1日（水）22:00（独国）2月消費者物価指数
3月1日（水）23:45（米国）2月製造業購買担当者景気指数
3月1日（水）24:00（米国）2月ISM製造業景況指数
3月2日（木）08:50（日本）10-12月期四半期法人企業統計調査
3月2日（木）08:50（日本）2月マネタリーベース
3月2日（木）14:00（日本）2月消費者態度指数・一般世帯
3月2日（木）19:00（ユーロ圏）2月消費者物価指数
3月2日（木）19:00（ユーロ圏）1月失業率
3月2日（木）22:30（米国）10-12月期四半期非農業部門労働生産性
3月2日（木）22:30（米国）新規失業保険申請件数
3月3日（金）08:30（日本）2月東京都区部消費者物価指数
3月3日（金）08:30（日本）1月失業率、1月有効求人倍率
3月3日（金）18:00（ユーロ圏）2月サービス部門購買担当者景気指数
3月3日（金）18:30（英国）2月サービス部門購買担当者景気指数
3月3日（金）19:00（ユーロ圏）1月卸売物価指数
3月3日（金）23:45（米国）2月サービス部門購買担当者景気指数
3月3日（金）23:45（米国）2月総合購買担当者景気指数
3月3日（金）24:00（米国）2月ISM非製造業景況指数
3月6日（月）18:30（英国）2月建設業購買担当者景気指数
3月6日（月）19:00（ユーロ圏）1月小売売上高
3月7日（火）12:30（豪国）豪準備銀行（RBA）、政策金利発表
3月7日（火）24:00（米国）1月卸売売上高

＊今週は日欧の雇用統計に注目しましょう。

第2ステージ
第2ステージは上昇相場の終焉です。

短期移動平均線と帯の関係に注目していきましょう。
・上昇トレンドに移行する場合は、短期移動平均線が帯を上抜けていきます。
・下降トレンドに移行する場合は、短期移動平均線が帯を下抜けていきます。

高値28,499円　安値25,645円
※抵抗線・支持線となりやすい価格です。そこを突破することに意味があります。

第4ステージ
第4ステージは下降期です。

短期移動平均線と帯の関係に注目していきましょう。
・上昇トレンドに移行する場合は、短期移動平均線が帯を上抜けていきます。
・下降トレンドに勢いが出る場合は、帯に傾きが出て間隔が広がってきます。

高値34,744ドル　安値32,459ドル
※抵抗線・支持線となりやすい価格、そこを突破することに意味があります。

第2ステージ
第2ステージは上昇相場の終焉です。

短期移動平均線と帯の関係に注目していきましょう。
・上昇トレンドに移行する場合は、短期移動平均線が帯を上抜けていきます。
・下降トレンドに移行する場合は、短期移動平均線が帯を下抜けていきます。

高値12,897ドル　安値10,419ドル
※抵抗線・支持線となりやすい価格です。そこを突破することに意味があります。

第5ステージ
第5ステージは下降相場の終焉です。

短期移動平均線と帯の関係に注目していきましょう。
・上昇トレンドに移行する場合は、短期移動平均線が帯を上抜けていきます。
・下降トレンドに移行する場合は、短期移動平均線が帯を下抜けていきます。
そこに注目していきましょう。

高値3,253円　安値2,378円
※抵抗線・支持線となりやすい価格、そこを突破することに意味があります。

先週は移動平均線大循環分析のステージの変化を確認しました。

第6ステージになった後、帯がねじれて第1ステージへ突入するということを確認しました。

下の図の「ナスダック１００　4時間足」をご覧ください。

移動平均線大循環分析における第1ステージへ突入する帯のネジレは「A」のところになります。その後3本のEMAの並び順が上から「短期・中期・長期」となり揃って右肩上がりになっています。

移動平均線大循環分析では、第1ステージが仕掛け時でしたが、大循環MACDでは第6ステージで仕掛けます。第6ステージは、それまで帯の下方にあった短期 EMA が帯に突入して上抜いたことと同義です。

ただし帯を抜けたらいつでも買いチャンスかといえばそうではありません。帯を抜けた状態で三つの MACD が右肩上がりになっていることを確認する必要があります。三つの MACD が右肩上がりであれば、これから先の継続性がある程度担保できるため本仕掛けをします。

MACDの動きを見ることで、移動平均線大循環分析よりも早い仕掛けが可能になりました。では、来週は、この図にある早仕掛けと試し玉についても解説していきます。