今回はアナリストの株価判断で「BUY」比率が高い銘柄に着目する投資アイデアをご紹介いたします。年初来、そのような銘柄のパフォーマンスが良好との検証結果が出ているためです。さらに、アナリストによる目標株価に基づく株価の上昇余地も考慮して注目銘柄を選んでいます。
図表1:注目銘柄
銘柄 | 株価 (7/3) | 52週高値 | 52週安値 |
---|---|---|---|
ブロードコム(AVGO) | 229.76ドル | 256.78ドル | 147.16ドル |
LKQ(LKQ) | 33.31ドル | 36.35ドル | 27.85ドル |
マラソン ペトロレアム コーポレーション(MPC) | 53.10ドル | 55.20ドル | 35.16ドル |
コムキャスト A(CMCSA) | 38.36ドル | 42.18ドル | 30.02ドル |
マイクロン テクノロジー(MU) | 29.14ドル | 32.96ドル | 11.50ドル |
- ※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
アナリストの「BUY」判断が効いている!? |
今回は、アナリストが「BUY」の投資判断を付与している比率に着目した投資アイデアをご紹介いたします。
日本でもそうですが、米国の株式市場にも個別銘柄の投資見解の提供を職業とする証券アナリストがいて、カバーする銘柄について「BUY」(買い)、「SELL」(売り)、「HOLD」(中立)などの投資判断を公表しています。
アップル(AAPL)を例にとると、Bloomberg集計で46名のアナリストが同社株式をカバーしています。6/30(金)時点で、36名のアナリストが「BUY」、10名のアナリストが「HOLD」、0名のアナリストが「SELL」としています。アップルの「BUY」比率は「36名÷46名=78%」と計算できますが、この比率に着目しようというわけです。
この投資アイデアを取り上げるのは、FactSet社の米国の企業業績に関するレポート「Earnings Insight」(6/23付)に、年初来「BUY」比率の高い銘柄の株価パフォーマンスが高いという検証結果が報告されているためです。
それによると16年末時点で「BUY」比率が高い順にS&P500指数採用銘柄を5分位に分け、6/22(木)までの株価上昇率を検証したところ、1分位から5分位にかけて12.8%、8.0%、6.6%、6.6%、0.8%になったそうです。「BUY」比率が高いグループほど好パフォーマンスとの結果が出ています。
筆者の過去の経験からも、市場が不安要因を抱えながらもそれを解消しながらジリジリ上昇する、あるいは、一定のレンジでもみ合うような局面では、アナリストによる投資判断の有効性が高まるケースが多いようです。
一方、アナリストの投資判断が効かないのは、悪材料を織り込んで長く下げた相場からの急反発局面です。そのような局面では、ファンダメンタルズに劣る、いわゆるボロ株のほうが良く上がるからですが、現在はそのような局面ではなく、有効性が期待できるでしょう。
アナリストによる投資判断は、米国市場全体では、「BUY」が48%、「SELL」が5%、「HOLD」が47%で、業種別では図表2の通りです。
これを見るとヘルスケア、情報技術、エネルギーなどのセクターにアナリストの「BUY」比率が高い銘柄が多く、一方、電気通信サービス、公益事業、生活必需品などでは相対的に「BUY」の比率が低い銘柄が多くなっています。
情報技術は足もとで株価の調整が続いていますが、アナリストが強気で見ている銘柄が多く、調整一巡となれば再度相場を牽引すると期待できるでしょう。ヘルスケアは、世界的な医薬品価格引き下げの機運が嫌気されていますが、アナリストは割安と判断している銘柄が多いようです。
一方、「BUY」比率が低いセクターは、配当利回りに注目して投資される銘柄が多くなっています。2008年の金融危機以降、長らく長期金利が低迷したことから、事業が景気動向から影響を受けにくい企業は、債券投資の代替として買い上げられてきたと見られます。これに対して証券アナリストは、高く買われ過ぎているとの見方が多いということでしょう。
- ※本ページでご紹介する投資アイデアは、あくまでも投資にあたっての参考情報を提供するものであり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありません。
図表2:業種ごとの「BUY」比率(構成銘柄の単純平均)
- ※Bloombergデータ、各種報道をもとにSBI証券が作成
「BUY」比率の高い銘柄はコレ!? |
S&P500指数採用銘柄について、「BUY」比率が高いことを中心として、下の条件でスクリーニングを行いました。
(1)投資判断の数が15以上・・・カバーするアナリストが少ない銘柄は除いています。
(2)BUY比率が85%以上・・・S&P500指数採用銘柄の平均は48%ですから、85%というのは高い水準です。
(3)目標株価との乖離率が10%以上・・・アナリストが公表している目標株価の平均値が6/30(金)の終値よりも10%以上高い銘柄に絞りました。「BUY」の比率が高くても、上値の期待があまり大きくないものは除かれます。
(4)目標株価が過去3ヵ月で下方修正されていない・・・目標株価の足もとでの信頼性を考慮しています。
抽出された銘柄を「BUY」の比率が高い順に並べたものが、図表3です。
カバーしている大多数のアナリストが強気の投資判断をしていて、株価の上値も大きいと見られる銘柄群です。この中から、事業内容等も考慮した注目銘柄をピックアップして、次節でご紹介いたします。
図表3:アナリストのBUYレーティング比率が高い企業
コード | 銘柄 | 事業内容 | 株価 (6/30) (ドル) |
予想 PER (倍) |
BUY 比率 (%) |
目標株価 (ドル) |
目標株価 乖離率 (%) |
---|---|---|---|---|---|---|---|
AVGO | ブロードコム | 半導体メーカー | 233.05 | 14.8 | 94 | 278.13 | 19.3 |
LKQ | LKQ | 自動車中古部品 | 32.95 | 17.6 | 93 | 36.95 | 12.2 |
MPC | マラソン・ペトロリアム | 石油精製 | 52.33 | 18.1 | 91 | 62.94 | 20.3 |
CRM | セールスフォース・ドットコム | 企業向けソフトウエア | 86.60 | 66.5 | 90 | 102.71 | 18.6 |
FB | フェイスブック | SNSサービス | 150.98 | 27.6 | 89 | 172.25 | 14.1 |
AMZN | アマゾン・ドット・コム | eコマース | 968.00 | 79.7 | 88 | 1,133.25 | 17.1 |
CMCSA | コムキャスト | ケーブルTV | 38.92 | 19.7 | 88 | 45.32 | 16.4 |
V | ビザ | 電子決済 | 93.78 | 28.0 | 87 | 103.68 | 10.6 |
MU | マイクロン・テクノロジー | 半導体メモリー | 29.86 | 6.4 | 86 | 43.10 | 44.4 |
LRCX | ラムリサーチ | 半導体製造装置 | 141.43 | 14.2 | 85 | 167.94 | 18.7 |
- ※BloombergデータをもとにSBI証券が作成
注目銘柄をご紹介 |
市場:NASDAQ | |||||
---|---|---|---|---|---|
決算期 |
売上高(億ドル) |
(前年比) |
純利益(億ドル) |
(前年比) |
EPS(ドル) |
17.10予 |
176 |
33% |
70.9 |
黒字転換 |
15.8 |
18.10予 |
189 |
7% |
78.2 |
10% |
17.1 |
株価(7/3):229.76ドル |
予想PER(17.10期):14.5倍 |
||||
|
市場:NASDAQ | |||||
---|---|---|---|---|---|
決算期 |
売上高(億ドル) |
(前年比) |
純利益(億ドル) |
(前年比) |
EPS(ドル) |
17.12予 |
94.2 |
10% |
5.70 |
15% |
1.87 |
18.12予 |
99.3 |
6% |
6.43 |
13% |
2.09 |
株価(7/3):33.31ドル |
予想PER(17.12期):17.8倍 |
||||
|
市場:NASDAQ | |||||
---|---|---|---|---|---|
決算期 |
売上高(億ドル) |
(前年比) |
純利益(億ドル) |
(前年比) |
EPS(ドル) |
17.12予 |
711 |
27% |
15.69 |
-4% |
2.89 |
18.12予 |
752 |
6% |
18.33 |
17% |
3.56 |
株価(7/3):53.10ドル |
予想PER(17.12期):18.4倍 |
||||
|
市場:NASDAQ | |||||
---|---|---|---|---|---|
決算期 |
売上高(億ドル) |
(前年比) |
純利益(億ドル) |
(前年比) |
EPS(ドル) |
17.12予 |
845.2 |
5% |
94.41 |
10% |
1.98 |
18.12予 |
901.9 |
7% |
103.73 |
10% |
2.22 |
株価(7/3):38.36ドル |
予想PER(17.12期):19.4倍 |
||||
|
市場:NASDAQ | |||||
---|---|---|---|---|---|
決算期 |
売上高(億ドル) |
(前年比) |
純利益(億ドル) |
(前年比) |
EPS(ドル) |
17.8予 |
201 |
62% |
53.47 |
黒字転換 |
4.64 |
18.8予 |
223 |
11% |
67.74 |
27% |
6.03 |
株価(7/3):29.14ドル |
予想PER(18.8期):4.8倍 |
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- ※本ページでご紹介する個別銘柄及び各情報は、投資の勧誘や個別銘柄の売買を推奨するものではありません。