米国の企業業績は足元停滞気味ですが、業種や企業によっては上方修正が続いている銘柄があり、全般が低調な中では、いつにも増して注目できるでしょう。その中で今回は、株価動向が出遅れているものをピックアップしています。ジェネリック医薬品の使用増加から恩恵を受けているマイラン、カーディナル ヘルス、ピックアップトラックが好調のフォード、トラック需要が北米・欧州ともに拡大しているパッカー、業績の安定度の高まりで配当利回りに魅力があるベライゾン コミュニケーションズをご紹介します。
銘柄 |
株価(8/17) |
52週高値 |
52週安値 |
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55.49ドル |
76.68ドル |
44.80ドル |
|
14.68ドル |
17.87ドル |
13.26ドル |
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63.03ドル |
70.27ドル |
54.52ドル |
|
47.52ドル |
51.73ドル |
45.09ドル |
|
84.34ドル |
91.91ドル |
71.43ドル |
市場全体の業績予想が停滞する中、業績予想上方修正銘柄に注目 |
米国の企業業績は、年末にかけて回復モメンタムが強まると見込まれますが、足元ではドル高に加えて世界経済の成長鈍化を受けて停滞気味です。このような環境下、業績見通しが上方修正されてきた個別企業には、いつにも増して注目できるでしょう。
まず、前提となる市場全体の動向を確認しておきましょう。図表1は、S&P500構成銘柄の今期予想EPSの推移です。
ドル高や低調な経済指標の発表を受けて年初は下方修正が続きましたが、4月以降は概ね横ばい圏での推移となっています。4-6月期決算では、EPSは事前の市場予想を約4%上回りましたが、いまのところ通期EPSの明確な上方修正にはつながっていません。
次に、業種別の動向を見たのが図表2です。赤い棒が前年同期と比べたEPSの成長率、青い棒が市場予想からの乖離率を示します。
全銘柄ではマイナス成長ですが、それはエネルギーの下押しが効いたもので、10業種中8業種がプラス成長であることがわかります。全体的に悪いわけではないため、業種や企業によっては積極的に物色できる環境と言えるでしょう。
成長率、乖離率ともに高い、ヘルスケア、通信サービス、一般消費財・サービスなどが株式の物色先として注目できるでしょう。一方、エネルギー、資本財・サービスは世界景気の鈍化を受けて低調となっています。
図表1: S&P500構成銘柄の予想EPS推移
- 注:予想EPSはブルームバーグ集計の市場コンセンサス。
- ※ブルームバーグのデータをもとにSBI証券が作成
図表2: S&P500構成銘柄の業種別EPS成長率と乖離率
- 注:予想EPSはブルームバーグ集計の市場コンセンサス。8/14時点。
- ※ブルームバーグのデータをもとにSBI証券が作成
業績上方修正の出遅れ株をスクリーニング |
過去3ヵ月で今期予想EPSが上方修正された銘柄で、株価動向が出遅れている銘柄をスクリーニングしています。
スクリーニングの条件
a.S&P500指数の構成銘柄で時価総額150億ドル以上 |
株式市場でよくフォローされている銘柄に絞るため |
b.今期の売上・EPSが前期比増加予想 |
業績が堅調に推移している銘柄を選ぶため |
c.予想EPSの修正率が2%以上 |
アナリストによる業績修正が明確なものを選ぶため |
d.予想EPSの修正率>株価騰落率 |
株価動向が出遅れているものを選ぶため |
以上の条件でスクリーニングを行い、「予想EPSの修正率 − 株価騰落率 」の高い順にランキングしたのが図表3です。この指標は株価評価の改善を示します。たとえば、予想EPSが5%上方修正された銘柄の株価が5%下がると、「5%−(−5%)」で株価評価は10%改善します。反対に予想EPSが5%上方修正された銘柄の株価が10%上がると、「5%−10%」で株価評価は5%の悪化となります。
ランキングの上位5銘柄について、ポイントをご紹介します。
スクリーニングの条件
企業名 | 事業内容 | 予想EPS 修正率 (過去3ヶ月) |
株価騰落率 (過去3ヶ月) |
予想EPS- 株価騰落率 (過去3ヵ月) |
株価 (8/17) (ドル) |
予想PER (倍) |
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マイラン(MYL) | ジェネリック医薬品 | 2.8% | -22.3% | 25.1% | 54.36 | 13.1 |
フォード モーター(F) | 自動車 | 6.1% | -5.8% | 11.9% | 14.78 | 8.7 |
パッカー(PCAR) | トラック | 4.1% | -4.2% | 8.2% | 62.92 | 13.4 |
ベライゾン コミュニケーションズ(VZ) | 通信サービス | 2.9% | -4.2% | 7.1% | 47.49 | 12.1 |
カーディナル ヘルス(CAH) | 医療サービス | 2.3% | -4.0% | 6.3% | 84.27 | 16.9 |
アバゴ テクノロジーズ(AVGO) | 半導体 | 2.3% | -3.6% | 5.9% | 121.96 | 14.5 |
AT&T(T) | 通信サービス | 3.9% | -1.8% | 5.7% | 34.05 | 13.0 |
バンク オブ ニューヨーク メロン(BK) | 銀行 | 3.9% | 1.4% | 2.5% | 44.07 | 15.7 |
ギリアド サイエンス(GILD) | バイオ医薬品 | 6.6% | 4.9% | 1.7% | 115.60 | 10.1 |
- 注:不動産投資信託(REIT)を除いています。業績予想は、ブルームバーグ集計によるコンセンサス予想によります。
- ※ブルームバーグ、会社資料などよりSBI証券が作成
注目銘柄のポイント |
銘柄名 | 株価 (8/17) |
54.36ドル | 予想PER (倍) |
13.1 | |
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ポイント |
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銘柄名 | 株価 (8/10) |
14.78ドル | 予想PER (倍) |
8.7 | |
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ポイント |
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銘柄名 | 株価 (8/10) |
62.92ドル | 予想PER (倍) |
13.4 | |
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ポイント |
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銘柄名 | 株価 (8/10) |
47.49ドル | 予想PER (倍) |
12.1 | |
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ポイント |
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銘柄名 | 株価 (8/10) |
207.38ドル | 予想PER (倍) |
20.6 | |
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ポイント |
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※株価日足チャートは、2015/8/17時点のものです。