一旦落ち着くかに見えた世界の株式市場でしたが、1日(火)より同時株安が再来しています。いまのところ、今回の株価下落が深刻な下落相場につながる可能性は小さいと見ていますが、いましばらく動向を注視する必要がありそうです。主に中国を中心とした海外情勢が懸念されているため、引き続き内需系の企業が選好されやすいと思われます。今回は米国株式の反発局面に備えて、内需系で成長率が高い銘柄をピックアップしています。
銘柄 | 株価(9/1) | 52週高値 | 52週安値 |
---|---|---|---|
アルタ サロン コスメ & フレグランス(ULTA) | 153.76ドル | 176.77ドル | 95.83ドル |
チポトレ メキシカン グリル(CMG) | 706.71ドル | 758.61ドル | 597.33ドル |
アンダー アーマー(UA) | 93.16ドル | 101.62ドル | 60.00ドル |
DR ホートン(DHI) | 29.66ドル | 32.37ドル | 19.29ドル |
アメリソースバーゲン(ABC) | 99.27ドル | 120.68ドル | 74.32ドル |
世界同時株安が再来、買いのチャンスを迎える銘柄も!? |
中国人民銀行の追加金融緩和と上海総合指数の下落モメンタムの低下から、世界同時株安は一旦落ち着くかに見えました。しかし、1日(火)に発表された中国の製造業PMIの悪化をきっかけに再度変動性が高まっています。
メインのシナリオとして、今回の株価下落は株価評価(PER)の水準の調整にとどまり、深刻な下落相場につながる可能性は小さいと考えています(※)。しかし、いましばらくは注視していく必要がありそうです。
市場では主に中国を中心とした海外情勢が懸念されているため、引き続き米国の内需で事業展開している企業が選好されやすいと思われます。米国経済については、雇用統計、小売売上、住宅販売などの月次指標はしっかりした動きになっています。
先週発表された4-6月期のGDPも、年率換算で前期比3.7%増となりました。速報値の同2.3%増、市場予想の同3.2%を大きく上回って、米国経済の堅調を確認しました。図表1で今後の市場予想を確認すると、好調の目処とされる3%を下回るものの、2%台後半の成長継続が見込まれています。
そこで今回は米国株の反発局面に備えて、米国の内需系(北米売上が9割以上)の成長企業をピックアップしてご紹介します。海外情勢から間接的にしか影響を受けないこれら企業の株価が市場全体と同様に下落する場合には、良い投資チャンスが迎える可能性があるでしょう。
※この点について、詳しくは今週8/31(月)にアップしました「アメリカNOW! 今週の5銘柄」の(米国株市場で何が起こっているのか?)の部分をご覧ください。
図表1:米国の実質GDP成長率推移(白抜きは予想)
- ※ブルームバーグのデータをもとにSBI証券が作成
米国内需系の成長企業はコレ!? |
米国内需系の成長企業を抽出するため、当社WEBサイトの「米国株スクリーナー」を使って以下の条件でスクリーニングしました。
【スクリーニングの条件】
・実績売上成長率が15%以上
・今期予想売上成長率が10%以上
・EPSの長期成長率が15%以上
・当社取り扱いで時価総額が50億ドル以上
条件に該当したのは49銘柄で、うち前年度の北米売上比率が9割以上と確認できたものが図表2の銘柄群です。この中から、時価総額が大きく、比較的名前が知られている5銘柄(赤字でハイライト)をピックアップしてご紹介いたします。
尚、Tモバイルはピックアップの条件に合致していますが、通信サービスは本来さほど成長率が高い業界とは考えられず成長が継続できない可能性があり、今回は取り上げていません。同社はシンプルな料金プランへの改定が消費者に受け入れられて加入者数を伸ばしていることが足元の好調につながっているようです。
図表2:米国内需系の高成長企業をスクリーニング
銘柄 | 事業内容 | 実績売上高 成長率(%) |
予想売上高 成長率(%) |
長期予想 EPS成長率(%) |
時価総額 (億ドル) |
---|---|---|---|---|---|
Tモバイル US(TMUS) | 通信サービス | 21.1 | 11.4 | 69.0 | 326 |
チポトレ メキシカン グリル(CMG) | レストラン | 27.8 | 15.0 | 22.3 | 225 |
アメリソースバーゲン(ABC) | 医薬品卸 | 35.9 | 13.0 | 16.4 | 218 |
アンダー アーマー(UA) | アパレル | 32.3 | 25.6 | 24.4 | 208 |
DR ホートン(DHI) | 住宅建設 | 28.2 | 30.2 | 16.8 | 111 |
アルタ サロン コスメ & フレグランス(ULTA) | 美容商品チェーン | 21.4 | 20.3 | 19.9 | 102 |
メディベーション(MDVN) | バイオ医薬品 | 160.3 | 24.8 | 118.2 | 75 |
センティーン(CNC) | ヘルスケアサービス | 52.4 | 35.1 | 16.6 | 74 |
ユナイテッド セラピューティックス(UTHR) | バイオ医薬品 | 15.4 | 10.4 | 18.7 | 73 |
- 注:8/28時点のデータによります。
- ※ブルームバーグ、全米不動産協会のデータをもとにSBI証券が作成
注目銘柄のポイント |
銘柄名 | 株価 (9/1) |
153.76ドル | 予想PER (倍) |
33.5 | |
---|---|---|---|---|---|
ポイント |
|
||||
図1:売上高、純利益、店舗数推移※会社資料をもとにSBI証券が作成 図2:店舗当たり売上と売上高純利益率※会社資料をもとにSBI証券が作成 |
|||||
銘柄名 | 株価 (9/1) |
706.71ドル | 予想PER (倍) |
41.0 | |
---|---|---|---|---|---|
ポイント |
|
||||
図1:売上高、純利益、店舗数推移※会社資料をもとにSBI証券が作成 図2:店舗当たり売上と売上高純利益率※会社資料をもとにSBI証券が作成 |
|||||
銘柄名 | 株価 (9/1) |
93.16ドル | 予想PER (倍) |
88.6 | |
---|---|---|---|---|---|
ポイント |
|
||||
図1:売上高、純利益、店舗数推移※会社資料をもとにSBI証券が作成 図2:スポーツ用品売上高推移※ブルームバーグデータをもとにSBI証券が作成 |
|||||
銘柄名 | 株価 (9/1) |
29.66ドル | 予想PER (倍) |
15.0 | |
---|---|---|---|---|---|
ポイント |
|
||||
図1:売上高、純利益推移※会社資料をもとにSBI証券が作成 図2:新築住宅着工件数推移注:予想は全米不動産協会のものです。 |
|||||
銘柄名 | 株価 (9/1) |
99.27ドル | 予想PER (倍) |
377.5 | |
---|---|---|---|---|---|
ポイント |
|
||||
図1:売上高、営業利益推移※トムソン・ロイターのデータをもとにSBI証券が作成 |
|||||